Автор: Runto Technology Research. Источник: TV Supply Chain.
Согласно отчёту «Global TV ODM Market Shipment Monthly Tracker», опубликованному Runto Technology (RUNTO), в первой половине 2025 года общий объём поставок мирового рынка OEM-производителей телевизоров (включая Changhong, Konka, Skyworth и четыре собственных завода Hisense) составил 53,129 млн единиц, что на 1,6% больше, чем в 2024 году.
За последние три года объём рынка в первой половине года демонстрировал рост, но темпы роста снижались из года в год.
В квартальном разрезе объём поставок в первом квартале составил 24,279 млн единиц, что на 3,7% больше, чем в предыдущем году; Объем отгрузок во втором квартале составил 28,850 млн единиц, что на 0,1% меньше, чем годом ранее. В месячном исчислении, за исключением снижения в июне, оставшиеся пять месяцев первой половины года показали разную степень роста.
Квартальные изменения объемов отгрузок на мировом рынке OEM-производителей телевизоров в 2023–2025 гг.
Объем мирового рынка OEM-производителей телевизоров в первом полугодии 2025 года увеличился на 1,6%: Mogia снова возглавила список, BOE VT увеличился больше всего.
RUNTO считает, что причины ограниченного роста рынка OEM-производителей телевизоров в первой половине этого года можно свести к нескольким аспектам:
1. Спрос на всем рынке терминалов относительно слаб. 2024 год — важный год для мирового спорта. Из-за определенного эффекта овердрафта отрасль не питает высоких ожиданий в отношении 2025 года, и темпы закупок неактивны. С точки зрения рыночной конъюнктуры, итоговые показатели также неутешительны. Высокий уровень запасов ведущих брендов, оставшихся на складах в конце прошлого года, многочисленные локальные войны и ограниченный объём государственных субсидий на китайском рынке привели к вялой динамике рынка конечного потребления, то есть фундамент рынка OEM-производителей ненадёжен.
2. Стоимость основного сырья относительно контролируема. В первой половине этого года цены на телевизионные панели постепенно росли, стабилизировались и немного снижались, оставаясь в целом стабильными; при этом существовала определённая возможность для скидок и переговоров. Стабильные и контролируемые цены позволили сохранить производственные планы брендовых и OEM-заводов в рамках нормальных условий, а стратегии цепочки поставок, такие как предварительное создание запасов, как в предыдущие годы, не применялись.
3. «Тарифный шторм» влияет на рыночные процессы и настроения. Частые изменения тарифной политики США с этого года привели к колебаниям себестоимости, корректировке мощностей, ритмичности заказов, эффективности цепочки поставок и спроса на местном рынке OEM-заводов, и реакция стала пассивной, что, в свою очередь, влияет на работу заводов OEM-производителей телевизоров.
4. Доля аутсорсинга телевизоров стабильна. OEM является распространенным методом производства для телевизионных брендов, позволяющим снизить затраты, повысить эффективность и переложить риски. Однако в последние годы трудности выживания малых и средних брендов по всему миру привели к отсутствию роста числа клиентов на рынке OEM; модернизация продукции ведущих брендов до продуктов среднего и высокого класса сохраняла OEM-стратегию производителей стабильной или консервативной. Фактически, согласно данным RUNTO Technology, доля мировой обработки телевизоров по заказу выросла до более чем 55% в первой половине 2025 года.
Что касается регионов продаж, темпы роста объема OEM на рынке Восточной Европы постепенно замедлялись, в то время как рынок Северной Америки оставался относительно стабильным; В долгосрочной перспективе развивающиеся рынки по-прежнему будут представлять собой будущий потенциал рынка OEM-производителей.
В первой половине года объём поставок трёх OEM-заводов по производству телевизоров превысил 5 миллионов единиц: два профессиональных OEM-завода MOKA (Мока) и AMTC (гора Чи), а также собственный OEM-завод бренда в Чанхоне.
Тип производства ODM OEM-заводов для профессиональных телевизоров: MOKA снова возглавляет список, имея значительное преимущество.
Согласно статистическому анализу, в первой половине 2025 года совокупные поставки 10 ведущих профессиональных ODM OEM-заводов (исключая четыре завода, принадлежащих бренду) составили 72,9% от общего мирового рынка OEM-производителей, что на 0,2 процентных пункта больше, чем в аналогичном периоде прошлого года. Годовой темп роста также несколько превысил темпы роста рынка OEM-производителей в целом и составил 1,8%.
В то же время дифференциация между заводами по-прежнему велика: половина из десяти профессиональных ODM OEM-заводов продемонстрировала рост, а половина — падение. Среди пяти фабрик, показавших рост, MOKA, AMTC, Express Luck и HKC все увеличились на однозначные числа; BOE VT увеличилась почти на 30%, став первой среди профессиональных ODM-фабрик в первой половине года.
— Поставки MOKA в первой половине года достигли 8,19 млн единиц, заняв первое место среди всех фабрик в мире, увеличившись на 9,3% в годовом исчислении. В последовательности профессиональных OEM-производителей ее лидирующее преимущество составляет около 3 миллионов единиц. За шесть месяцев первой половины года, включая межсезонный февраль, ежемесячные поставки превысили один миллион единиц. Комплексная схема зарубежных фабрик MOKA, включая Вьетнам, Мексику, Индию и Польшу, является надежной гарантией для глобального бизнеса.
— AMTC отгрузила около 5,23 млн единиц в первой половине года, что на 3,0% больше в годовом исчислении, и ее поставки заняли второе место среди профессиональных OEM-фабрик. Результаты в первой половине года были в основном обусловлены отличными показателями в первом квартале, где поставки увеличились на 10,2% в годовом исчислении. Рынок поставок AMTC в основном находится в Северной Америке. Вьетнамский завод для североамериканских клиентов начал массовое производство в апреле прошлого года. Ожидается, что во второй половине года AMTC сохранит импульс для продолжения роста на фоне концентрированного высвобождения складского спроса в пиковый сезон на североамериканском рынке телевизоров.
–BOE VT (видео) отгрузил 4,78 миллиона единиц в первой половине года, что представляет собой значительный рост на 27,6% в годовом исчислении, став профессиональным литейным заводом с наибольшим ростом в первой половине года и заняв место в тройке лидеров по последовательности скачков. Рост показателей BOE VT также неотделим от глобальной структуры заводов. Помимо завода в Хэфэе (Китай), который планирует сократить свою годовую производственную мощность с 8,5 млн до 6 млн к 2025 году, вьетнамский завод сохранит производство около 6,5 млн в этом году; а годовой объем производства мексиканского завода увеличится с 1,8 млн до 3,4 млн, в основном обслуживая Vizio, LG и BestBuy и т. д., однако 30%-ная пошлина, объявленная Трампом на социальной платформе с 1 августа, является переменной величиной. Что касается клиентов, поставки ключевых клиентов Xiaomi, Vizio и LGE в первой половине года увеличились на двузначные числа; кроме того, поставки внутренних клиентов Hisense и Huawei, а также крупного зарубежного клиента BestBuy также удвоились в первой половине года.
— KTC (Kangguan) отгрузила около 4,38 млн устройств в первой половине года, заняв четвертое место среди профессиональных OEM-заводов, что на 4,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
–TPV (TPV) отгрузила около 3,92 млн единиц в первой половине года, заняв пятое место на профессиональном рынке OEM, спад в годовом исчислении на 15,4%. Снижение показателей в основном произошло за счет собственных брендов Philips (Philips) и AOC. Совокупные поставки OEM двух брендов в первой половине года снизились на 20,7% в годовом исчислении, а доля внутренних поставок также снизилась с 44,5% в первой половине прошлого года до 41,7%. Среди других крупных клиентов, BestBuy снизился более чем на 60% в годовом исчислении, а поставки зарубежных клиентов SONY и Samsung, а также внутренних клиентов Skyworth и Huawei упали более чем на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Однако мы также видим, что поставки ELEMENT, Vizio и Hisense увеличились в разной степени из года в год. Ожидается, что спад во второй половине года продолжится под влиянием масштабного сокращения заказов от собственных брендов и крупных клиентов.
— Express Luck отгрузила около 3,7 млн единиц в первой половине года, заняв шестое место среди профессиональных OEM-производителей. Express Luck в основном фокусируется на европейском рынке. В первой половине этого года клиенты в Восточной и Западной Европе показали некоторую слабость после высокого роста в 2024 году.
— HKC отгрузила 3,53 млн единиц в первой половине года, что на 8,2% больше в годовом исчислении, заняв седьмое место среди профессиональных OEM-производителей. Показатели HKC стабильно росли в первой половине года, при этом поставки в первом и втором кварталах увеличились на 7,1% и 9,1% в годовом исчислении соответственно. Зарубежные заводы HKC расположены в Азии, на Ближнем Востоке, в Африке и Северной Америке, и ее производственные мощности гарантированы. Стоит отметить, что HKC была выбрана для проведения выездной инспекции всего через три дня после одобрения заявки на IPO в этом году. Учитывая результаты предыдущих проверок партий, прохождение этой выездной инспекции имеет решающее значение. В случае успешного листинга можно ожидать, что благодаря объединению усилий в области производства панелей и рынка капитала, всему OEM-бизнесу HKC в сфере производства компьютерной техники ещё есть куда расти.
— Foxconn поставила 2,45 млн устройств в первой половине года, заняв восьмое место среди профессиональных OEM-производителей, снизившись на 5,6% в годовом исчислении. Окончательные продажи основных клиентов Sony и Sharp продолжают влиять на показатели Foxconn в сфере производства телевизоров.
— Поставки Innolux составили всего 800 000 устройств, что стало рекордным снижением на 25,2%. Это самое большое падение на рынке.
Рейтинг мировых поставок ODM-производителей профессиональных телевизоров за первое полугодие 2025 года
Объем мирового рынка OEM-производителей телевизоров в первом полугодии 2025 года увеличился на 1,6%: Mogia снова возглавила список, BOE VT показал наибольший рост
Модель китайских заводов по производству телевизоров, принадлежащих брендам: Changhong лидирует, но производительность под давлением
Что касается заводов, принадлежащих брендам телевизоров, совокупные поставки Changhong, Skyworth, Konka и Hisense в первой половине этого года составили около 12,49 млн единиц, что на 0,8% больше, чем за аналогичный период прошлого года, и немного ниже, чем на рынке OEM-производителей; совокупная доля рынка составила 23,5%, снизившись на 0,2 процентных пункта в годовом исчислении.
В частности, OEM-производитель Changhong отгрузил около 5,83 млн единиц, что составляет примерно половину от общего числа отгрузок четырёх заводов, что на 4,7% меньше, чем в годовом исчислении; OEM-производитель Skyworth отгрузил около 3,71 млн единиц, что на 9,8% меньше, чем в годовом исчислении. Konka OEM (включая крупноузловую сборку) и Hisense OEM поставили около 2 миллионов единиц и 500 000 единиц соответственно, из которых рост Konka был обусловлен заказами Xiaomi, а продажи на внутреннем рынке составили около 25% от общего объема продаж Xiaomi.
Анализ влияния «тарифного шторма» на мировой рынок OEM-телевизоров
Согласно последним данным, пошлины на телевизоры, экспортируемые в США с трех основных производственных баз в материковом Китае, Вьетнаме и Мексике, составляют:
Материковый Китай: 11,4% + 10% (базовая ставка) + 10% фентанила (февраль) + 10% фентанила (март) = 41,4%;
Вьетнам: с 46% + 3,9% до 20% + 3,9% = 23,9%, но все еще выше, чем 3,9% до введения «взаимного тарифа»;
Мексика: 0% (в соответствии с USMCA).
В частности, первый раунд переговоров между Китаем и США достиг существенного прогресса, и второй раунд переговоров стоит ожидать с нетерпением. Согласно информации, полученной от промышленной цепочки, Вьетнам не согласился на цифру в «20%», и сохраняется возможность дальнейшего снижения (оценочно на 10–15%). Что касается «Мексики», то США недавно ввели 30%-ный тариф на мексиканские товары из-за «проблемы с фентанилом», что подчеркнуло политическую неопределенность. Далее, остается открытым вопрос о том, сохранят ли телевизоры право на освобождение от тарифов в соответствии с USMCA и будут ли какие-либо корректировки или изменения в USMCA после 1 августа.
Повышение тарифов неизбежно приведет к росту издержек, а изменчивость тарифов также усилит неопределенность в деятельности производственных компаний.
RUNTO считает, что, во-первых, китайские заводы уже имеют опыт и обладают достаточной гибкостью в производстве в условиях тарифной политики США, и корректировка тарифной политики не окажет существенного влияния на китайские OEM-заводы.
Во-вторых, даже если мексиканские тарифы изменятся, мексиканские заводы сохранят определённые преимущества в производстве телевизоров с большим экраном и телевизоров среднего и высокого класса.
В-третьих, политика «взаимных тарифов» США приведёт к росту мировых издержек OEM-производителей телевизоров в краткосрочной перспективе, но ускорит процесс диверсификации цепочек поставок в долгосрочной перспективе. Китайским производственным компаниям необходимо консолидировать производственные мощности в Мексике, оптимизировать затраты в цепочке поставок во Вьетнаме и увеличить добавленную стоимость продукции за счёт технологических инноваций. Вьетнаму необходимо ускорить местные закупки и модернизацию производственных цепочек, иначе он может потерять доминирующее положение на рынке Юго-Восточной Азии. Мексике необходимо улучшить поддержку цепочек поставок в рамках USMCA, чтобы справиться с возможными колебаниями политики в будущем.
В этом процессе адаптации ведущие компании, обладающие глобальными возможностями компоновки и техническими резервами, будут доминировать в новом раунде конкуренции, в то время как малые и средние производители, ориентированные на единый рынок, рискуют быть вытесненными.
Перспективы мирового рынка ODM-производства телевизоров в 2025 году
Во второй половине года по-прежнему будут сохраняться неопределенные факторы, а такие факторы, как политические и экономические риски и изменения тарифов, продолжат влиять на рынок OEM-производителей.
Основываясь на прогнозе, что объемы поставок всего оборудования на мировом рынке телевизионных брендов перейдут от роста к снижению в течение года, компания RUNTO Technology (RUNTO) считает, что во второй половине 2025 года мировому рынку OEM-производителей телевизоров может быть сложно продолжить рост, а годовые темпы роста снизятся примерно до 1%.
